בספטמבר 1983 התפטר בגין מהממשלה ופרש מהחיים הפוליטיים בנימוק "איני יכול עוד". מאז פרישתו סירב בגין להתראיין ולנמק את המניעים לפרישתו, והסתגר בביתו. פרשנים פוליטיים העלו מספר סברות לפרישתו: החל מכאב על קורבנות הרבים שגבתה מלחמת לבנון ועד מותה של אשתו האהובה עליזה זמן קצר לפני כן.
בגין נפטר במרץ 1992 ונקבר לצד רעייתו עליזה בהר הזיתים בירושלים.