הבחירות ביוני 1992 סימנו את המיאוס מהשחיתות במערכת הפוליטית ותחושת האכזבה הגדולה מהסחר-מכר הפוליטי. מפלגת העבודה בראשות יצחק רבין גברה על הליכוד בהפרש ניכר וקיבלה 44 מנדטים לעומת 32 מנדטים לליכוד. לאחר הבחירות התפטר יצחק שמיר מהנהגת הליכוד ובנימין נתניהו נבחר ליו"ר התנועה בבחירות הפנימיות במרץ 1993.