המהפך

ב-17 במאי 1977 הפתיע הליכוד ויצר מהפך פוליטי בישראל: הוא גרף 43 מנדטים, שהיוו 33.4 אחוזים מהקולות לעומת 32 מנדטים בלבד להם זכה המערך. מנחם בגין מונה לראש הממשלה.

ב-1977 אירח בגין את נשיא מצרים אנואר סאדאת לביקור היסטורי בירושלים, וב-1979, לאחר מו"מ ממושך, חתם בוושינגטון על הסכם השלום עם מצרים. המהלכים המדיניים של ממשלת גבין גרמו במהלך השנים לתסיסה בליכוד: ב- 1978 עזב במחאה האגף הרדיקלי בתנועה בראשות גאולה כהן לאחר הסכמי קמפ-דייויד, והקים את תנועת "התחייה". ב-1980 עזר ויצמן פרש מהמפלגה, בטענה שמוחמצת הזדמנות היסטורית לשלום כולל.