התקפת הטרור בארצות הברית והצורך הגובר במוצרי אבטחה מצד לקוחות במגזר הממשלתי-בטחוני עשויים להוביל לגידול בביקושים למוצריה של צ'ק פוינט , מעריכים בבית ההשקעות UBS ורבורג. אחד מלקוחות פוטנציאליים אלו הוא, מטבע הדברים, הצבא האמריקאי.
ב-UBS סבורים כי לאחרונה נקשר הצבא האמריקאי בחוזה בהיקף של 200-250 מיליון דולר עם מספר ספקי IT, וביניהם צ'ק פוינט. נתח העוגה של צ'ק פוינט מחוזה זה מסתכם ב-30-50 מיליון דולר, ובמסגרתו צפויה החברה להחליף מערכות פיירוול ישנות בבסיסי הצבא בארצות הברית ובעולם כולו במערכות חדשות. מערכות הפיירוול יאפשרו העברת תקשורת מאובטחת בין בסיסי הצבא דרך רשת האינטרנט הציבורית, ללא צורך ביצירת קווים מאובטחים בין כל אחד מהבסיסים.
אחד הסעיפים הנבחנים בזכוכית מגדלת בדו"חות צ'ק פוינט ברבעונים האחרונים הוא שורת ההכנסות הנדחות במאזנה, המשקפת בין היתר את הציפיות ואת תזרים המזומנים העתידי שלה. הכנסות נדחות אלו ירדו מ-120 מיליון דולר ברבעון הראשון של השנה ל-100 מיליון דולר ברבעון השלישי, והיו אחת מהסיבות העיקריות לדאגה לגבי עסקיה של החברה.
הערכת האנליסט ג'ונתן האלף מבית ההשקעות היא כי צ'ק פוינט עשויה להכיר בחלק מההכנסות כבר בדו"חות הרבעון הרביעי, אך היא תנסה לפרוש הכנסות אלה ככל שתוכל במהלך הרבעונים הקרובים. זאת, על מנת שמגמת הירידה בהכנסות הנדחות תתמתן ואולי אף תשתנה. בסביבה הכלכלית הנוכחית חוזים בהיקף כזה הם חריגים בנוף העסקי של צ'ק פוינט, שהציגה הכנסות של 118 מיליון דולר ברבעון השלישי, ומכאן המשמעות הגדולה של חוזה כזה עבור החברה. נדירותו של חוזה בהיקף כזה תוביל לכך שהחברה תדווח עליו רק עם פרסום תוצאות הרבעון הרביעי בסוף ינואר, מעריכים ב-UBS.
בבית ההשקעות, שפירסם את ההערכה בנוגע לחוזה למשקיעים המוסדיים שלו בשבוע שעבר, סבורים כי הידיעה כבר מתומחרת במחיר המניה הנוכחי. זה זינק בכ-89% מאז שהגיע למחיר שפל של 20.7 בסוף ספטמבר. המחיר הנוכחי, 39.1 דולר, משקף לצ'ק פוינט שווי של כ-9 מיליארד דולר. עם זאת, המניה עשויה ליהנות ממומנטום חיובי הנובע מהפוטנציאל לחוזים נוספים להספקת מוצרי פיירוול או VPN ללקוחות ממשלתיים.