בעקבות הודעתה של ענקית התרופות הישראלית טבע על החלטתה שלא לממש את האופציה שניתנה לה ע"י מיין ניקלס לרכוש את עסקי חטיבת ההזרקות של פולדינג בתמורה לכ-365 מיליון דולר, מפרסם היום בית ההשקעות נשואה זנקס עדכון להמלצתו למניית החברה.
האנליסט חיים ישראל מותיר למניית החברה המלצת "קנייה" במחיר יעד של 79 דולר, 36% מעל מחירה בשוק.
ישראל מציין כי הנהלת החברה סיכמה את ההחלטה לסגת מהרכישה באומרה כי זו לא היתה צפויה לתרום באופן משמעותי להכנסות, וכי לאור מספר בעיות הנוגעות לפולדינג, עליות הרכישה, המיזוג וההטמעה יהיו גבוהות מהצפוי, הרווח שהיה נובע לטבע היה מזערי בלבד, אם בכלל. ישראל מוסיף כי למרות הסנטימנט השלילי שדבק במניית החברה מאז פורסמו תוצאותיה לרבעון השלישי, יש לשאוב עידוד מהזהירות בה נהגה החברה בנוגע לעסקת פולדינג.
ביומיים האחרונים דווח בהרחבה על הצניחה החדה שרשמה מניית חברת ווטסון, וזאת לאחר שהחברה דיווחה על ירידה חדה ברווחיה. בהקשר זה מזכיר ישראל כי ווטסון ביצעה מחיקה של 50 מיליון דולר בגין רכישת חברת Schein, חברה אשר טבע הספיקה להביע עניין ברכישתה ולחזור בה מכך, החלטה טובה כשלעצמה.
ישראל מוסיף כי הודעתה של ווטסון על קשיים בשוק התרופות הגנרי היתה בגדר מסך עשן ותו לא, שכן החברה הודיעה כי תתמקד בתחום האתי, אך בה בעת לא הודיעה על נטישת התחום הגנרי. בנוסף, הקשיים מהם סובלת ווטסון עשויים להביא לגידול בנתח השוק של טבע בארה"ב.
ישראל סבור כי הצוות הניהולי של טבע הוא אחד הטובים בשוק, וביחד עם האסטרטגיה של החברה, אשר הוכיחה את עצמה, הצמיחה של טבע תהיה גבוהה יותר מהממוצע בענף.
לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק "המלצות אנליסטים" שבתפריט הימני