"המרחק במונחי נתח שוק בין פלאפון לפרטנר נאמד בכ-10% בלבד", כך מעריכים בבית ההשקעות לידר-דש.
עוד קובע בית ההשקעות, בעקבות פרסום הדו"חות של פרטנר לרבעון השלישי בסוף השבוע, ש"אין ספק שפרטנר מנצלת את הקשיים בפניהם ניצבת פלאפון. במגמת ההתפתחות הנוכחית אנו מעריכים כי בעוד מספר רבעונים תעבור פרטנר את פלאפון".
יובל בן זאב, אנליסט התקשורת של לידר-דש, מעריך כי ברבעון האחרון של השנה צפויה האטה בגיוס המנויים החדשים ועלייה בהוצאות השיווק של פרטנר, על רקע השקת רשת ה-GSM של סלקום בתחילת 2002. עם זאת, בן זאב מעריך כי הקטנת ההוצאות על גיוס לקוחות חדשים תאפשר לחברה להציג ברבעון האחרון של השנה תוצאות טובות עוד יותר.
בהתאם לשיפור בתוצאות של פרטנר, מעריכים בבית ההשקעות שמסגרות האשראי הקיימות של החברה יתמכו בצורכי המימון השוטף שלה עד להגעה לאיזון תזרימי במהלך השנה הבאה.
בבית ההשקעות מעניקים למניה מחיר יעד של 27.4 שקל, לעומת מחיר השוק שלה - 23.3 שקל, והמלצת "תשואת שוק". זאת, עקב הסיכון הטמון בחברה הנובע מהחוב הגבוה שלה - 3.1 מיליארד שקל, ומהאתגרים הניצבים בפניה בטרם תעבור לרווח נקי.
בבית ההשקעות מציינים כי ישראל מהווה זירת פעילות אטרקטיווית לחברות התקשורת הסלולרית בהשוואה לאירופה - ה-ARPU (הכנסה ממוצעת למנוי) גבוה ביותר, עלות רכישת לקוח אינה גבוהה ושיעור נטישה נמוך של לקוחות.
בניתוח הנקודות השליליות, מדגישים בלידר-דש את המבנה הפיננסי המסוכן יחסית עם חוב של למעלה מ- 3.1 מיליארד שקל, ואת העובדה שהחברה עדיין רחוקה מרווח נקי.
לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק "המלצות אנליסטים" שבתפריט הימני