בית ההשקעות נשואה זנקס מוריד את ציפיות הרווח שלו ממניית בזק לשנת 2001 ל-247.7 מיליון שקל לעומת 300 מיליון שקל, בעיקר בעקבות ההשפעה השלילית של החברות המוחזקות פלאפון ו-YES. המדובר בהורדה של 17.5% בהערכת הרווח השנתי של חברת בזק.
בית ההשקעות מותיר את המלצתו למניה על "נייטרלי" וימשיך לבחון את ההתפתחויות האפשריות שבתהליך ההפרטה, העשויות לדחוף מעלה את מחיר המניה.
על פי הערכת נשואה זנקס, ברבעון השלישי של השנה תרוויח בזק 41.7 מיליון שקל, וברבעון המסכם של השנה תרוויח, על פי המודל של נשואה, 49.8 מיליון שקל.
בשורה העליונה של בזק, עיקר התרומה לגידול הצנוע מקורו בהסכמי זמן האוויר בין בזק וחברות הסלולר, שנכפה על ידי הרגולטור מאז אפריל 2000.
חיים ישראל, אנליסט התקשורת של נשואה זנקס, מעריך כי הכנסות בזק לשנת 2001 יסתכמו ב-8.25 מיליארד שקל, ירידה לעומת התחזית הקודמת - 8.35 מיליארד שקל.
החברות המוחזקות של בזק ממשיכות להעיב על תוצאות החברה האם. פלאפון, המוחזקת ב-50% על ידי בזק, הגיעה להפסד נקי של 88.2 מיליון שקל ברבעון השני של 2001 לעומת הפסד נקי של 36.2 מיליון ברבעון המקביל.
חברת הלוויין YES, שבזק מחזיקה בה 30%, דיווחה על הפסד רבעוני של 208 מיליון שקל ובזק בינלאומי, המוחזקת ב-100% על ידי בזק, דיווחה על הפסד ברבעון השני של 29.1 מיליון שקל.
נותר עדיין אי ודאות סביב לוח הזמנים של תהליך הפרטת בזק, ולהערכת בית ההשקעות מצב השוק והתנאים הגיאופוליטיים לא תומכים בהפרטה מהירה של החברה, ועל כן ישראל מעריך את הסיכוי שתהליך ההפרטה יבוצע בפחות מ-50%.
ישראל מעריך כי המחצית השנייה של 2001 תשקף סביבת עסקים קשה לבזק בעיקר בעקבות תוצאות שליליות של פלאפון, הצפויה, להערכתו, להגיע לאיזון תפעולי במחצית השנייה של 2002, ו-YES, שלא תגיע לאיזון תפעולי קודם 2003.
כמו כן, בנשואה זנקס לא מאמינים שהמניה תחווה מומנטום חיובי בטווח הקרוב, לנוכח העובדה שאין בנמצא רוכשים בינלאומיים פוטנציאליים לגרעין השליטה של החברה.
למרות תחילת התחרות, בזק תשמור על הדומיננטיות שלה בשוק בטווח הבינוני - לפחות עד 2003, מסכם ישראל.
לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק המלצות אנליסטים בתפריט הימני.